ЧТО ТАКОЕ TON НА САМОМ ДЕЛЕ: КРИТИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД

В начале 2018 года легендарное ICO TON от Павла Дурова собрало 1,7 млрд долларов. Характерной чертой этого мега-проекта является искусный пиар — ни одного официального заявления от Павла Дурова и сплошные “утечки” информации о проекте.

Конечно, Павел Дуров — уникальная личность, создатель “ВКонтакте” (топовая российская соцсеть) и гораздо более известного Telegram. Обычные люди им восхищаются и завидуют его успеху, а инвесторы верят в его предпринимательский талант и несут Дурову свои деньги.

Но если отвлечься от хайпа и личности Дурова и взглянуть на проект TON и, в частности, криптовалюту Gram беспристрастно, то увидим следующую картину.

TON - ЭКЛЕКТИЧЕСКИЙ НАБОР ЛУЧШЕГО, НО НИЧЕГО УНИКАЛЬНОГО

По заявлениям его создателей (опять же неофициальным), блокчейн-платформ TON будет представлять собой передовой продукт в блокчейн-индустрии и криптосфере.
Платформа одновременно будет сочетать в себе следующие элементы:

Мульти-блокчейн и шардинг. Сама идея очень крутая. Обычный блокчейн с каждой транзакцией становится все более громоздким и неповоротливым — все ноды хранят все транзакции. В блокчейне TON вся оперативная пользовательская информация будет храниться в шардах, чтобы не перегружать основной, “заглавный” блокчейн. Количество сабчейнов (подцепочек) в шардах может увеличиваться в зависимости от нагрузки сети. Именно за счет этого создатели TON обещают обрабатывать несколько миллионов транзакций в секунду. Однако они забывают упомянуть, что идея шардинга уже реализована в других блокчейн-проектах — Zilliqa, Quarkchain, Pchain, IOStoken. А в сочетании с мульти-блокчейном шардинг реализован в DapCash.

Виртуальная машина TON (VM TON), реализующая смарт-контракты и так называемое “виртуальное право”. Виртуальная машина и смарт-контракты — это изобретение Эфереума. Более совершенные и “продвинутые” VM уже внедрены и в других проектах — Cardano, Tron, EOS, NEO, DapCash.

Криптовалюта Gram — это что-то вроде китайского WeChat. К мессенджеру будет привязан легкий кошелек с монетами Gram. По сути, Gram нельзя назвать криптовалютой, поскольку он гораздо больше похож на Ripple, чем на Bitcoin. Криптовалюта вызывает у всех привычные ассоциации с анонимностью и децентрализованностью. В Gram не будет майнинга, монеты уже выпущены и распределены между инвесторами. 50% монет остались в фонде TON Reserve — некоммерческой организации, которая будет регулировать курс Gram в привязке к доллару, что-то вроде Центробанка. Такая концентрация монет дает широкие возможности для манипулирования курсом. Кроме того, в качестве консенсуса в сети TON будет использоваться разновидность PoS, а это неизбежно ведет к централизации, особенно при почти постоянном наборе валидаторов. Gram можно будет обменивать на фиат и обратно через банковские сервисы с помощью Telegram Passport. По сути, Gram — это не криптовалюта, а платежная система.

Транспортный протокол TON Messages — это механизм обмена сообщениями между узлами сети. Сама сеть узлов будет построена по принципу I2P. Вопрос в том, как будет шифроваться обмен данными между узлами. Видимо, в TON будут использоваться те же алгоритмы шифрования, что и в других криптовалютах. Однако, несмотря на хитроумную архитектуру сети, она будет уязвима к квантовому компьютеру, который появится в ближайшие годы. В настоящее время разрабатываются гораздо более продвинутые блокчейн-проекты, которые учитывают технологические сдвиги в сфере кибербезопасности. К таким проектам можно отнести DapCash, в котором будет применяться множество квантовоустойчивых алгоритмов шифрования. Квантовоустойчивый блокчейн разрабатывает и Quantum Resistant Ledger, однако в этом проекте предусмотрен лишь один тип постквантовой цифровой подписи, в которой используется хэш-дерево HMSS на базе алгоритма SHA-256. Стоит отметить, что в алгоритме SHA-256 уже были найдены коллизии, которые резко сокращают время, требующееся классическому компьютеру для перебора всех вариантов ключей, и количество кубитов, требующихся квантовому компьютеру для взлома данного типа подписи.

В ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как видим, сильная сторона проекта TON — это деловая репутация его создателя Павла Дурова и деньги инвесторов, собранные на закрытом ICO. Если же углубиться в техническую суть проекта и набор предлагаемых сервисов, то очевидно, что проект не имеет своей собственной “изюминки”. Это набор хороших идей, уже реализованных или реализуемых в других проектах. Gram, названный криптовалютой — это чисто маркетинговый ход.

Особенно стоит отметить псевдо-таинственность, окружающую проект. О том, что и как уже работает в проекте, неизвестно никакой конкретики, дедлайны систематически не соблюдаются. Последняя информация, которая “просочилась” в СМИ, это информация о тестнете, который то ли уже начался, то ли должен начаться в конце января. Обычному, не столь звездному стартапу, этого не простили бы. Но в определенный момент даже вера в гений Дурова может поколебаться, если проект не покажет, что у него уже есть по факту.

ЧТО ТАКОЕ TON НА САМОМ ДЕЛЕ: КРИТИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД

В начале 2018 года легендарное ICO TON от Павла Дурова собрало 1,7 млрд долларов. Характерной чертой этого мега-проекта является искусный пиар — ни одного официального заявления от Павла Дурова и сплошные “утечки” информации о проекте.

Конечно, Павел Дуров — уникальная личность, создатель “ВКонтакте” (топовая российская соцсеть) и гораздо более известного Telegram. Обычные люди им восхищаются и завидуют его успеху, а инвесторы верят в его предпринимательский талант и несут Дурову свои деньги.

Но если отвлечься от хайпа и личности Дурова и взглянуть на проект TON и, в частности, криптовалюту Gram беспристрастно, то увидим следующую картину.

TON - ЭКЛЕКТИЧЕСКИЙ НАБОР ЛУЧШЕГО, НО НИЧЕГО УНИКАЛЬНОГО

По заявлениям его создателей (опять же неофициальным), блокчейн-платформ TON будет представлять собой передовой продукт в блокчейн-индустрии и криптосфере.
Платформа одновременно будет сочетать в себе следующие элементы:

Мульти-блокчейн и шардинг. Сама идея очень крутая. Обычный блокчейн с каждой транзакцией становится все более громоздким и неповоротливым — все ноды хранят все транзакции. В блокчейне TON вся оперативная пользовательская информация будет храниться в шардах, чтобы не перегружать основной, “заглавный” блокчейн. Количество сабчейнов (подцепочек) в шардах может увеличиваться в зависимости от нагрузки сети. Именно за счет этого создатели TON обещают обрабатывать несколько миллионов транзакций в секунду. Однако они забывают упомянуть, что идея шардинга уже реализована в других блокчейн-проектах — Zilliqa, Quarkchain, Pchain, IOStoken. А в сочетании с мульти-блокчейном шардинг реализован в DapCash.

Виртуальная машина TON (VM TON), реализующая смарт-контракты и так называемое “виртуальное право”. Виртуальная машина и смарт-контракты — это изобретение Эфереума. Более совершенные и “продвинутые” VM уже внедрены и в других проектах — Cardano, Tron, EOS, NEO, DapCash.

Криптовалюта Gram — это что-то вроде китайского WeChat. К мессенджеру будет привязан легкий кошелек с монетами Gram. По сути, Gram нельзя назвать криптовалютой, поскольку он гораздо больше похож на Ripple, чем на Bitcoin. Криптовалюта вызывает у всех привычные ассоциации с анонимностью и децентрализованностью. В Gram не будет майнинга, монеты уже выпущены и распределены между инвесторами. 50% монет остались в фонде TON Reserve — некоммерческой организации, которая будет регулировать курс Gram в привязке к доллару, что-то вроде Центробанка. Такая концентрация монет дает широкие возможности для манипулирования курсом. Кроме того, в качестве консенсуса в сети TON будет использоваться разновидность PoS, а это неизбежно ведет к централизации, особенно при почти постоянном наборе валидаторов. Gram можно будет обменивать на фиат и обратно через банковские сервисы с помощью Telegram Passport. По сути, Gram — это не криптовалюта, а платежная система.

Транспортный протокол TON Messages — это механизм обмена сообщениями между узлами сети. Сама сеть узлов будет построена по принципу I2P. Вопрос в том, как будет шифроваться обмен данными между узлами. Видимо, в TON будут использоваться те же алгоритмы шифрования, что и в других криптовалютах. Однако, несмотря на хитроумную архитектуру сети, она будет уязвима к квантовому компьютеру, который появится в ближайшие годы. В настоящее время разрабатываются гораздо более продвинутые блокчейн-проекты, которые учитывают технологические сдвиги в сфере кибербезопасности. К таким проектам можно отнести DapCash, в котором будет применяться множество квантовоустойчивых алгоритмов шифрования. Квантовоустойчивый блокчейн разрабатывает и Quantum Resistant Ledger, однако в этом проекте предусмотрен лишь один тип постквантовой цифровой подписи, в которой используется хэш-дерево HMSS на базе алгоритма SHA-256. Стоит отметить, что в алгоритме SHA-256 уже были найдены коллизии, которые резко сокращают время, требующееся классическому компьютеру для перебора всех вариантов ключей, и количество кубитов, требующихся квантовому компьютеру для взлома данного типа подписи.

В ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как видим, сильная сторона проекта TON — это деловая репутация его создателя Павла Дурова и деньги инвесторов, собранные на закрытом ICO. Если же углубиться в техническую суть проекта и набор предлагаемых сервисов, то очевидно, что проект не имеет своей собственной “изюминки”. Это набор хороших идей, уже реализованных или реализуемых в других проектах. Gram, названный криптовалютой — это чисто маркетинговый ход.

Особенно стоит отметить псевдо-таинственность, окружающую проект. О том, что и как уже работает в проекте, неизвестно никакой конкретики, дедлайны систематически не соблюдаются. Последняя информация, которая “просочилась” в СМИ, это информация о тестнете, который то ли уже начался, то ли должен начаться в конце января. Обычному, не столь звездному стартапу, этого не простили бы. Но в определенный момент даже вера в гений Дурова может поколебаться, если проект не покажет, что у него уже есть по факту.

ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ЛИ РЫНОК ICO УМЕР?

Еще до стремительного падения биткоина и прочих криптовалют начались разговоры о том, что рынок ICO изжил себя. И надо признать, что это не просто разговоры. Вот некоторые весьма показательные данные отчета ICORating за 3 квартал 2018:

$1,819,585,090 — общая сумма средств, собранных 597 проектами за 3 квартал, в сравнении с $8,359,976,282, собранными во 2-м квартале.

57% ICO проектов, анонсированных в 3 квартале 2018, оказались не в состоянии собрать более 100,000 USD. Только 4% анонсированных ICO смогли выйти на биржи.

Падение рынка на 48%
За квартал с июля по сентябрь рынок ICO упал на 48%. Если сравнивать с маем 2018, то падение составило 78%.

Ноябрьская паника на рынке криптовалют дала еще больше поводов говорить о том, что рынок ICO уже мертв. Многие владельцы токенов срочно озадачились вопросом, как поскорее сбыть подешевевшие токены.
Действительно, рынок ICO в конце 2018 года не дает поводов для оптимизма. И это совершенно закономерный этап, который несложно было предсказать. Ситуация выглядит следующим образом. С конца 2016 и в начале 2018 на рынке ico-проектов царил бурный оптимизм – как у фаундеров, так и у инвесторов. Средний срок разработки блокчейн-проекта – от нескольких месяцев до пары лет. И как раз к середине 2018 стало ясно, что большинство ICO не способны выполнить свои обещания перед инвесторами ни относительно цены токенов, ни относительно завершения проекта.

Причины падения рынка ICO

Мы можем назвать несколько причин падения рынка ICO в 2018:

Сырые и нежизнеспособные идеи проектов.
Большинство идей, на которых основывались ICO проекты, так и остались идеями – в силу отсутствия реального продукта, отсутствия рыночной ниши, отсутствия достаточного спроса.

Копирование уже существующих проектов
ICO бурно копировали друг друга и аналогичные не-ICOпроекты.
В некоторых нишах присутствовал абсолютный переизбыток проектов – например, было запущено несколько сотен (если не тысяч!) ICO по созданию криптовалютных бирж.

Низкое качество менеджмента
Только ленивый не запустил свое ICO в 2017-2018. Казалось бы, чего проще – создать сайт, написать вайт пейпер, запустить рекламу и собирать деньги. А, ну еще же нужно будет разработать продукт. Но это как-нибудь потом.

Нецелевое использование блокчейн-технологий
Волшебное слово «блокчейн» воспринималось как маркетинговый пиар-ход. При этом 90% проектов абсолютно не нуждались в технологии блокчейн, а некоторым проектам она была прямо противопоказана. Эти проекты умерли в первую очередь.

Откровенное мошенничество
С появлением ICO мошенники всех стран мира обрели второе дыхание. Что неизбежно отразилось на доверии к рынку в целом.

Неопытность инвесторов
Мошенники и неопытные инвесторы, как говорится, «нашли друг друга». Доступность инвестирования в ICO обернулась огромным разочарованием для многих инвесторов.

В итоге мы имеем то, что имеем – кризис на рынке ICO.

STO vs ICO?

Сейчас активно обсуждается новая форма краудфандинга – STO. По мнению многих аналитиков и экспертов в сфере краудфандинга, STO придет на смену ICO и всех спасет. Конечно, у Security Token Offering есть ряд преимуществ перед Initial Token Offering:

— STO находится в рамках правового поля;
— У инвесторов есть права, причем не виртуальные, а реальные: право на получение дивидендов, право голосования по определенным вопросам, и порой даже право на долю в компании;
— STO вынуждены быть более прозрачными для инвесторов, в том числе в отношении своих финансов и корпоративной структуры.

Но у STO есть как минимум два больших недостатка:

— Существенные ограничения для инвесторов, участвовать сможет далеко не каждый;
— Дорогостоящая и длительная процедура юридической упаковки STO проекта.

В заключение

Вряд ли стоит рассчитывать, что STO станет столько же массовым трендом, как ICO. Рискнем предположить, что ситуация будет развиваться следующим образом. Рынок ICO вполне способен пережить нынешний «кризис взросления». ICO-проектов станет меньше, но они будут более качественными, информационное поле вокруг таких проектов сдвинется в сторону продукта, а не токенсейла. STO тоже займет свою нишу и сделает рынок менее маргинальным. Вполне вероятно, что многие проекты будут комбинировать ICO and STO и предлагать ютилити-токены, и секьюрити-токены. Каждый вид токенов будет рассчитан на определенную целевую аудиторию.